उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक का आईपीओ 12 जुलाई, 2023 को सदस्यता के लिए खुलेगा। 2019 और 2023 के बीच इसके द्वारा दिए गए ऋण की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि हुई, जिससे यह अपने साथियों की तुलना में तीसरा सबसे तेजी से बढ़ने वाला बैंक बन गया । उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस का प्राइस बैंड 23 रुपये से 25 रुपये है और निवेशक सोच रहे होंगे कि यह कम कीमत है। इस लेख में हम उत्कर्ष लघु वित्त बैंक आईपीओ विवरण, वित्तीय विवरण, आईपीओ के उद्देश्य, मूल्यांकन, समीक्षा और निष्कर्ष प्रदान करेंगे ।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आईपीओ विवरण
हमने इस समीक्षा और विश्लेषण के लिए स्रोत डेटा के रूप में उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आरएचपी का उपयोग किया है। यहां आईपीओ विवरण हैं।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड के बारे में
यह भारत में लघु वित्त बैंक (एसएफबी) है और इसने वित्तीय वर्ष 2019 और वित्तीय वर्ष 2023 के बीच अपने सकल ऋण पोर्टफोलियो में प्रभावशाली वृद्धि हासिल की, 60 अरब रुपये से अधिक पोर्टफोलियो वाले एसएफबी के बीच तीसरे स्थान पर रहा।
बैंक के प्रवर्तक उत्कर्ष कोरइन्वेस्ट लिमिटेड ने 2010 में एक माइक्रोफाइनेंस-केंद्रित गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (एनबीएफसी) के रूप में शुरुआत की, जो उत्तर प्रदेश और बिहार में वंचित क्षेत्रों को सेवाएं प्रदान करती है। बैंक का मुख्यालय वाराणसी, उत्तर प्रदेश में है, और इसने उन राज्यों में रणनीतिक रूप से अपने एसएफबी परिचालन का विस्तार किया है जहां उत्कर्ष कोरइन्वेस्ट को पहले माइक्रोफाइनेंस का अनुभव था। बैंक को 2016 में RBI लाइसेंस प्राप्त हुआ, जिससे उसे SFB के रूप में स्थापित और संचालित करने की अनुमति मिली।
31 मार्च, 2023 तक, उत्कर्ष एसएफबी 830 बैंकिंग आउटलेट और 15,424 कर्मचारियों के साथ 26 राज्यों और केंद्र शासित प्रदेशों में काम करता है। इसके अधिकांश बैंकिंग आउटलेट ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों में स्थित हैं, जो एसएफबी के लिए 25% की नियामक आवश्यकता को पार करते हैं। 3.59 मिलियन के ग्राहक आधार के साथ, बैंक ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करता है, विशेष रूप से बिहार और उत्तर प्रदेश में, जहां इसकी मजबूत संपत्ति गुणवत्ता और मध्यम ऋण पहुंच है।
माइक्रोफाइनेंस पर अपनी निर्भरता को कम करने के लिए, उत्कर्ष एसएफबी ने गैर-माइक्रो बैंकिंग ऋणों को शामिल करने के लिए अपने उत्पाद पोर्टफोलियो में विविधता लाई है। बैंक विभिन्न ग्राहक वर्गों के अनुरूप विभिन्न वित्तीय उत्पाद और सेवाएँ प्रदान करता है, जिनमें माइक्रोबैंकिंग ऋण, खुदरा ऋण, थोक ऋण, आवास ऋण, वाणिज्यिक वाहन ऋण और स्वर्ण ऋण शामिल हैं। देनदारियों के पक्ष में, यह बचत खाते, चालू खाते और विभिन्न प्रकार के सावधि और आवर्ती जमा खाते प्रदान करता है। बैंक गैर-क्रेडिट सेवाएं जैसे एटीएम-सह-डेबिट कार्ड, बिल भुगतान प्रणाली और तीसरे पक्ष के उत्पादों का वितरण भी प्रदान करता है।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड वित्तीय
यहां कंपनी के वित्तीय विवरण हैं।
संक्षेप में, कंपनी की कुल संपत्ति और कुल राजस्व में लगातार वृद्धि हो रही है, जबकि कर पश्चात लाभ में पिछले वित्तीय वर्ष में सुधार और उच्च लाभप्रदता हासिल करने से पहले अस्थायी गिरावट देखी गई।
आईपीओ के उद्देश्य क्या हैं?
बैंक ने अपनी भविष्य की पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपने टियर-1 पूंजी आधार को बढ़ाने के लिए इश्यू से प्राप्त शुद्ध आय का उपयोग करने का प्रस्ताव रखा है। इसके अतिरिक्त, इश्यू से प्राप्त आय का उपयोग खर्चों को पूरा करने के लिए भी किया जाएगा।
लिस्टिंग के बाद उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक के आईपीओ प्रमोटर की होल्डिंग 84.75% से घटकर 69.28% हो जाएगी।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक का आईपीओ मूल्य मूल्यांकन कैसा है?
आईपीओ का प्राइस बैंड 23 से 25 रुपये प्रति शेयर है।
- इसके अलावा, अगर हम पिछले वर्ष FY23 EPS 4.51 रुपये पर विचार करें, तो P/E अनुपात 6x होता है।
- इसी तरह, अगर हम पिछले 3 वर्षों के भारित ईपीएस 2.73 रुपये पर विचार करें, तो पी/ई अनुपात 9x होता है।
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इसके अतिरिक्त, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्पंदना स्फूर्ति फाइनेंशियल लिमिटेड सूचीबद्ध प्रतिस्पर्धियों के बीच 400x के उच्चतम पी/ई पर कारोबार कर रहा है, जबकि उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक लिमिटेड का पी/ई 7x सबसे कम है। उद्योग का औसत पी/ई भी 7x है। इसलिए, 6x से 9x के पी/ई पर आईपीओ मूल्य बैंड को ध्यान में रखते हुए, इसे उचित मूल्य माना जा सकता है।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आईपीओ जीएमपी अब क्या है?
सोशल मीडिया पर ऐसे कई संदेश प्रसारित हो रहे हैं जिनमें दावा किया गया है कि ग्रे मार्केट प्रीमियम 25 रुपये से 30 रुपये के बीच है, जो लगभग 100% प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है। हालाँकि, विश्वसनीय सूत्रों के अनुसार, GMP आज 4 से 5 रुपये प्रति शेयर के बीच बताई गई है।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आईपीओ तिथियां क्या हैं?
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आईपीओ में निवेश के लिए सकारात्मक कारक
1) कंपनी को माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट और ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों में उपस्थिति की अच्छी समझ है।
2) खुदरा जमा पर ध्यान देने के साथ कंपनी की जमा में मजबूत वृद्धि हुई है। इसकी जमा राशि मार्च-21 में 75,058 मिलियन रुपये से बढ़कर मार्च-23 में 137,101 मिलियन रुपये हो गई।
3) इस लघु वित्त बैंक के पास महत्वपूर्ण क्रॉस-सेलिंग अवसरों के साथ एक विविध वितरण नेटवर्क है। उनके पास बैंकिंग आउटलेट्स का एक व्यापक भौतिक नेटवर्क है और 31 मार्च, 2023 तक, हमारे पास 26 राज्यों और केंद्र शासित प्रदेशों में 830 बैंकिंग आउटलेट थे, जो भारत के 253 जिलों को कवर करते थे, जिनमें से 522 बैंकिंग आउटलेट ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों (संयुक्त) में स्थित थे।
4) पिछले 4 वर्षों में कंपनी की राजस्व वृद्धि मजबूत रही। इसका राजस्व FY20 में 1,406 करोड़ रुपये से बढ़कर FY23 में 2,804 करोड़ रुपये हो गया।
5) आईपीओ की कीमत उसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में उचित है।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आईपीओ में जोखिम या नकारात्मक कारक
1) वित्त वर्ष 2020 से वित्त वर्ष 22 के बीच बैंक मार्जिन में गिरावट आई, वित्त वर्ष 23 में इनमें सुधार हुआ है। यह देखने की जरूरत है कि क्या इस तरह का बेहतर मार्जिन भविष्य में भी कायम रहेगा।
2) कंपनी आरबीआई सहित नियामक अधिकारियों द्वारा निरीक्षण के अधीन है। आरबीआई निरीक्षण या टिप्पणियों का अनुपालन न करने से कंपनी के व्यवसाय पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।
3) आरबीआई ने बैंक के पिछले वैधानिक लेखा परीक्षकों को 2 साल की अवधि के लिए ऑडिट कार्य करने से रोक दिया है।
4) माइक्रोबैंकिंग क्षेत्र में बैंक के अग्रिमों का महत्वपूर्ण हिस्सा बिहार और उत्तर प्रदेश के ग्राहकों के लिए है। इन 2 राज्यों में कोई भी प्रतिकूल बदलाव बैंक के कारोबार पर असर डाल सकता है।
5) कंपनी को एनसीडी लिस्टिंग के लिए कुछ खुलासे करने में देरी हुई और उसने सेबी के पास निपटान आवेदन दायर किया।
6) बैंक की जमा राशि सीमित संख्या में ग्राहकों की होती है। ऐसे ग्राहकों का कोई भी नुकसान महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है और उसके जमा पोर्टफोलियो को प्रभावित कर सकता है।
7) इसमें थोक जमा का अनुपात उच्च है। ऐसे ग्राहकों द्वारा ऐसी जमा राशि की आंशिक या पूर्ण निकासी से इसके व्यवसाय पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है।
उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक आईपीओ समीक्षा – निष्कर्ष
क्या उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश निवेश के लिए अच्छी है या बुरी?
इस आईपीओ में निवेशकों के लिए विचार करने के लिए सकारात्मक और नकारात्मक दोनों कारक हैं।
यह पिछले कुछ वर्षों में एयूएम के मामले में सबसे तेजी से बढ़ने वाला लघु वित्त बैंक है। FY20 से FY23 के दौरान इसकी जमा राशि में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। उत्कर्ष स्मॉल फाइनेंस बैंक ने ऋण पुस्तिका में निरंतर वृद्धि की थी । हम इन सभी सकारात्मक कारकों को FY20 से FY23 के बीच मजबूत राजस्व वृद्धि पर प्रतिबिंबित करते हुए देख सकते हैं। इश्यू प्राइस उचित है और ग्रे मार्केट प्रीमियम भी 20% से 30% प्रीमियम दिखाता है।
दूसरी ओर, FY20 से FY22 के दौरान कंपनी के मार्जिन में गिरावट आई है, लेकिन FY23 में सुधार देखा गया है। इंतजार करने और देखने की जरूरत है कि क्या इस तरह का बेहतर मार्जिन भविष्य में भी कायम रहेगा। बिहार और उत्तर प्रदेश में इसके ग्राहक अग्रिमों का एक महत्वपूर्ण हिस्सा रखते हैं, और महाराष्ट्र, एनसीटी दिल्ली, यूपी और हरियाणा के सीमित ग्राहक इसकी जमा राशि में बड़ा योगदान देते हैं। जबकि आरएचपी एक विविध नेटवर्क को इंगित करता है, यह सीमित रहता है
उच्च जोखिम वाले निवेशक जो इन सभी जोखिम कारकों को समझते हैं, वे इस आईपीओ में मध्यम से दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य से निवेश कर सकते हैं।
